El mayor inversor de Uber, SoftBank, pierde 9.000 millones por su apuesta tecnológica
Los accionistas de SoftBank se han quedado sin 9.000 millones de su valor de mercado este lunes después de las revelaciones del fin de semana de que el conglomerado japonés de la misteriosa «ballena», había llevado a las acciones tecnológicas estadounidenses a niveles récord.
El Financial Times informó el domingo que la estrategia comercial del grupo significaba que ahora tenía ganancias de alrededor de 4.000 millones después de que el fundador Masayoshi Son impulsara unas apuestas agresivas sobre los derivados de acciones.
Los operadores en Tokio dijeron que el informe había ayudado a cristalizar la percepción entre algunos inversores de que el comportamiento de SoftBank como empresa se parecía cada vez más al de un fondo de cobertura, poblado por ex banqueros de inversión con un enorme apetito por el riesgo.
Las acciones de SoftBank han perdido un 7,2 por ciento este lunes, una caída que borró 9.460 millones de ¥ (8.900 millonesde dólares) de la capitalización de mercado de la compañía.
El índice de referencia Nikkei 225, en el que SoftBank es el segundo componente más grande, según datos de Bloomberg, cayó un 0,5 por ciento.
Antes de la caída del lunes, las acciones de SoftBank habían subido un 33% este año. La caída siguió a dos días de caídas en el Nasdaq a finales de la semana pasada.
Los administradores de fondos dijeron que los inversores minoristas, que representan el 30 por ciento del registro de accionistas de SoftBank, reaccionaron de manera particularmente negativa al último cambio de la compañía en la estrategia de inversión.
Así lo explico Naoki Fujiwara, administrador de fondos de Shinkin Asset Management, con sede en Tokio:
«Para los inversores institucionales que entienden cómo funcionan las operaciones de opciones, muchos no anticipan un impacto importante en las ganancias de SoftBank», pero los inversores minoristas están preocupados de que las operaciones de derivados provoquen pérdidas importantes de nuevo.
La estrategia de alto riesgo de SoftBank se ha desarrollado en los últimos meses, según personas con conocimiento directo del tema, durante el cual el grupo gastó alrededor de 4.000 millones en primas de opciones enfocadas en acciones tecnológicas individuales de EE.UU.
En total, ha asumido una exposición teórica de unos 30.000 millones de dólares mediante opciones de compra:
Apuestas al aumento de los precios de las acciones que otorgan el derecho a comprar acciones a un precio preestablecido en fechas futuras. Parte de esta posición se ha compensado con otros contratos adquiridos como coberturas.
Si bien la enorme apuesta de derivados de SoftBank en acciones estadounidenses seleccionadas ha funcionado por ahora, dejando al grupo japonés con grandes ganancias, aunque aún no realizadas, un retroceso continuo en los mercados de valores podría erosionar los rendimientos.
La compañía destinó en el mes de marzo 18.000 millones para recompra de acciones, y otros 23.000 millones para rescatar deudas y acumular reservas de efectivo, dos semanas después de anunciar recompras de acciones de aproximadamente 4.500 millones.
En mayo, la caída en el precio de las acciones de Uber fue responsable de aproximadamente 5.200 millones de las pérdidas de Vision Fund en el período, mientras que WeWork contribuyó con 4.600 millones y otros 7.500 millones vinieron del resto de la cartera.
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